Объясняет Светлана Дементьева, эксперт в сфере лизинга и кредитования, основатель консалтинговой компании FINANO.

Компания работает на рынке финансового консалтинга свыше 15 лет. Специалисты ее компании подбирают подходящие инструменты, доступные сегодня в сфере кредитования и лизинга, помогая предпринимателям принимать взвешенные решения.

Предпринимателю важно оценивать не стоимость денег, а то, как финансирование повлияет на прибыль, денежный поток и развитие компании.

История клиента: когда лизинг оказался эффективнее кредита

Клиент пришёл в банк за финансированием оборотных средств для закупки сырья. Банк одобрил 4 млн рублей, но клиенту требовалась большая сумма. Вместо поиска банка с более высоким лимитом был предложен другой путь: в собственности клиента находился автомобиль Toyota Tundra 2018 года стоимостью 6 млн рублей, на который оформили возвратный лизинг.

Что такое возвратный лизинг? Это инструмент финансирования, при котором собственник продаёт своё имущество лизинговой компании и получает его обратно в пользование по договору лизинга. Таким образом, клиент привлекает деньги под имеющийся актив, продолжая пользоваться автомобилем на условиях договора.

Результат:

• Сумма финансирования: клиент получил больше 4 млн рублей — больше, чем одобрил банк.
• Сохранение автомобиля в пользовании: клиент продолжил ездить на своей Toyota Tundra, не отказываясь от автомобиля.
• Скорость: сделка прошла за один день, деньги поступили на счёт.
• Налоговые преимущества: клиент работает на общей системе налогообложения, поэтому при оформлении возвратного лизинга учитывались возможности применения вычетов по НДС и признания расходов при расчёте налога на прибыль. Это позволило оценить сделку не только с точки зрения привлечённой суммы, но и с учётом её налоговых последствий.

Клиент искал, где ниже ставка и где дадут больше. А решение оказалось в другом: смотреть на бизнес шире, чем на одно предложение банка.

«Где ниже ставка?» — ловушка для предпринимателя

Когда предприниматель собирается купить грузовик, спецтехнику, оборудование или коммерческую недвижимость, первый вопрос — где ниже ставка? Банк предлагает кредит, лизинговая компания — финансирование с авансом и графиком платежей. Кажется, достаточно сравнить ставки и ежемесячные платежи.

Именно здесь кроется частая ошибка. Самая низкая ставка не всегда означает самое выгодное финансирование. Дешёвые деньги могут не подойти конкретной компании, а инструмент, который на первый взгляд дороже, помогает быстрее нарастить выручку, сохранить оборотные средства и избежать кассового разрыва.

Правильный вопрос: какой инструмент поможет бизнесу достичь цели с приемлемой нагрузкой и риском?

Кредит и лизинг: принципиальные различия

И кредит, и лизинг дают бизнесу возможность получить необходимый актив сейчас, а платить за него постепенно. На этом сходство заканчивается.

Кредит: компания получает заёмные средства и сама покупает имущество. Она становится собственником сразу, но банк может взять актив в залог — распоряжаться им в таком случае можно с учётом условий договора. Требования зависят от вида кредита и обеспечения.

Лизинг: лизинговая компания покупает выбранное имущество и передаёт его в пользование за регулярные платежи. Пока действует договор, собственником, как правило, остаётся лизингодатель. Переход в собственность происходит на согласованных условиях.

Для предпринимателя разница не только в документах. По кредиту оценивают ставку, требования к заёмщику, обеспечение, комиссии и график погашения. По лизингу — аванс, состав и размер платежей, срок, выкупную стоимость, страхование, дополнительные услуги и условия досрочного закрытия.

Добавьте налоги, бухгалтерский учёт и юридические условия — и станет понятно, почему двух цифр из коммерческих предложений недостаточно.

Почему низкая ставка может обойтись дорого

Ко мне регулярно обращаются ИП, которым нужно купить погрузчик или трактор. Некоторые предприниматели на УСН освобождены от уплаты НДС при соблюдении установленных условий и не могут использовать вычеты по НДС на общих основаниях. Поэтому на первый взгляд лизинг может казаться менее привлекательным: ставка выше, а налоговый вычет недоступен. «Лучше пойду в банк», — думает большинство.

Но есть одно «но». Банки могут требовать аванс от 30%, а такой суммы у ИП часто нет. Например, если погрузчик стоит 2 500 000 рублей, первоначальный взнос при финансировании с авансом 30% составит 750 000 рублей, а при лизинге с авансом 5% — всего 125 000 рублей, то есть в шесть раз меньше. К этому добавляется страхование, которое тоже нужно оформить.

Лизинг может дать возможность приобрести технику с минимальным первоначальным взносом, сезонным графиком платежей и без дополнительных требований к залогу. Для малого бизнеса, где каждый рубль оборотных средств на счету, это критично.

Налоговые преимущества лизинга

Лизинг может стать инструментом оптимизации налогообложения, особенно для компаний на общей системе налогообложения (ОСНО).

НДС: при соблюдении установленных законом условий лизингополучатель может принимать к вычету НДС, предъявленный в составе лизинговых платежей. Это позволяет учитывать налоговые вычеты при расчёте фактической стоимости финансирования.

Налог на прибыль: лизинговые расходы учитываются при определении налоговой базы по правилам налогового законодательства. При кредитовании основная сумма долга не относится на расходы, а проценты могут учитываться при соблюдении установленных требований.

Амортизация: порядок начисления амортизации зависит от вида сделки и правил бухгалтерского и налогового учёта. Возможность применения повышающего коэффициента необходимо проверять отдельно с учётом конкретного имущества и действующих требований законодательства.

При этом налоговый эффект необходимо рассчитывать индивидуально. Для компаний на УСН преимущества зависят от объекта налогообложения, статуса плательщика НДС и порядка учёта расходов.

Когда выбирать кредит, а когда — лизинг

Кредит стоит рассмотреть, если:

• У компании есть свободные средства на первоначальный взнос.
• Имущество нужно оформить в собственность сразу.
• Есть ликвидный залог и компания соответствует требованиям банка.
• Планируется долгосрочное владение — 5–10 лет и более.
• Условия кредита подходят бизнесу с учётом общей стоимости финансирования и налоговых последствий.

Лизинг стоит рассмотреть, если:

• Нет крупной суммы на первоначальный взнос.
• Важно сохранить оборотные средства для операционной деятельности.
• Компания хочет оценить возможные налоговые преимущества.
• Нужна гибкость графика платежей с учётом сезонности или отсрочки.
• Планируется обновление техники через 3–5 лет.
• Необходимо подобрать финансирование для спецтехники или оборудования с учётом требований к обеспечению.

Практические рекомендации

Считайте полную стоимость финансирования. Не сравнивайте только ставки. Учитывайте аванс, страхование, налоги, комиссии, выкупную стоимость и затраты на обслуживание.

Оценивайте влияние на денежный поток. Какой инструмент сохранит больше оборотных средств? Где график платежей лучше соответствует сезонности бизнеса?

Учитывайте налоговый режим. Для компаний на ОСНО лизинг может быть выгоден благодаря вычетам по НДС и учёту расходов при расчёте налога на прибыль. При кредитовании действуют другие правила признания расходов. Для бизнеса на УСН результат зависит от выбранного объекта налогообложения, статуса плательщика НДС и возможности учитывать лизинговые платежи в расходах. Поэтому налоговую выгоду нужно рассчитывать индивидуально, исходя из условий сделки и системы налогообложения компании.

Смотрите на скорость. В ряде случаев лизинговую сделку можно оформить быстрее банковского кредита. Фактические сроки зависят от готовности документов, согласования условий и поставщика.

Думайте о стратегии. Если планируете обновлять технику каждые 3–5 лет, лизинг может оказаться удобным решением. Если актив нужен на 10 лет и более, стоит сравнить лизинг с покупкой за счёт кредита.

Самая низкая ставка — не главный критерий выбора финансирования. Важно, как инструмент работает на ваш бизнес: сохраняет ли оборотные средства, даёт ли налоговые преимущества, вписывается ли в денежный поток и соответствует ли стратегии развития.

Клиент из начала статьи искал банк, который сможет предоставить большую сумму. Но решение нашлось за пределами стандартного банковского кредитования. Возвратный лизинг позволил привлечь необходимое финансирование под имеющийся актив, продолжить пользоваться автомобилем и учесть налоговые преимущества сделки.

Выбирайте не просто деньги по самой низкой ставке, а решение, которое работает на развитие вашего бизнеса.